大連商品交易所期貨人才培育項目第二次集中授課

對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)與中糧期貨戰(zhàn)略合作之

大連商品交易所期貨人才培育項目第二次集中授課

2020年10月25日上午，對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)與中糧期貨戰(zhàn)略合作之大連商品交易所期貨人才培育項目第二次集中授課在求索樓319教室如期舉行。本次集中授課邀請的嘉賓有：中國供銷集團紀(jì)檢監(jiān)察專員程昕曄先生、中糧油脂有限公司套期保值部副總經(jīng)理周吉帥先生、時代復(fù)興研究總監(jiān)、合伙人張偉健先生和中糧貿(mào)易有限公司套保部經(jīng)理黃福海先生。中糧期貨研究院研究員徐乾程作為課程主持人一同參與授課。

本次集中授課的第一講是由程昕曄先生帶來的“實體企業(yè)期貨交易與實際運用”。程總在對我國期貨市場基本情況做了簡要概述的基礎(chǔ)上，重點講解了期貨分析架構(gòu)與實際應(yīng)用。他將分析框架拆解為宏觀、微觀、工具、策略和風(fēng)控五個基本板塊，通過與實際應(yīng)用相結(jié)合，指出企業(yè)應(yīng)當(dāng)具備以上五個要點，做好基礎(chǔ)研究與管理，才能具備有力的競爭素質(zhì)。在課程的最后，程總分享了自己的期貨從業(yè)心得——“風(fēng)雨兼程博弈路，不忘初心真英雄”，勉勵同學(xué)們不忘初心，奮發(fā)前進。

第二講是由周吉帥先生主講的“中糧油脂套期保值方案介紹”。周總首先向同學(xué)們介紹了油脂作為中糧主要業(yè)務(wù)的基本運營模式，并指出由于油脂業(yè)務(wù)中采購銷售不同步和價格劇烈波動問題的存在，使得其對套期保值有著強烈的需求。接著，周總結(jié)合菜籽、大豆、匯率等相關(guān)標(biāo)的，細致具體地講解了套保在實務(wù)中鎖定價格降低風(fēng)險的重要意義和操作細節(jié)。進一步地，程總介紹了中糧油脂通過油脂壓榨、保留敞口和衍生品套利獲取利潤的三種盈利模式，使同學(xué)們對衍生品與實務(wù)的緊密聯(lián)系有了更加深入的認識。

張偉健先生的“衍生品量化交易與大類資產(chǎn)配置策略”是本次集中授課的第三講。張總首先憑借其對統(tǒng)計規(guī)律的深刻把握，帶領(lǐng)同學(xué)們從統(tǒng)計套利的視角對量化交易進行了深入觀察，講解了幾種常見的期權(quán)期貨套利策略的原理及應(yīng)用。在課程后半程，張總結(jié)合美林時鐘理論分析了經(jīng)濟周期不同階段各自的特點，同時具體分析了大類資產(chǎn)在不同經(jīng)濟周期下的表現(xiàn)。

本次集中授課的最后一講“大宗農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)營企業(yè)價格風(fēng)險管理”由黃福海先生主講。黃總從中糧集團業(yè)務(wù)范圍入手，結(jié)合政策環(huán)境、市場環(huán)境及主要風(fēng)險類型，重點講解了農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)營過程中的風(fēng)險管理問題。從問題出發(fā)，逐步引出套期保值在控制風(fēng)險過程中的具體方式，更進一步地深入到套利交易的類型和原理。接著，黃總講解了中糧期貨的農(nóng)產(chǎn)品研發(fā)架構(gòu)，為同學(xué)們提供了研究認知與思路方法上的經(jīng)驗。最后黃總介紹了中糧農(nóng)產(chǎn)品商情信息體系建設(shè)情況，使同學(xué)們對業(yè)界實務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀有了更加直觀的了解。

至此，“商品期貨期權(quán)市場實務(wù)”課程第二次集中授課圓滿結(jié)束。每一節(jié)課程結(jié)束后，同學(xué)們都報以熱烈的掌聲，向幾位老師提出了諸多有價值、有想法的問題，表達了自身對期貨行業(yè)的興趣與熱情，充分展示了我校學(xué)生關(guān)注行業(yè)動態(tài)，注重實踐的優(yōu)秀品質(zhì)。