《金融時(shí)報(bào)》：（邱兆祥 劉永元）擴(kuò)大金融開(kāi)放助力經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展

擴(kuò)大金融開(kāi)放助力經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展

（來(lái)源：《金融時(shí)報(bào)》 2018年7月2日 12版）

邱兆祥 劉永元

      我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新時(shí)代的基本特征，就是經(jīng)濟(jì)增速由高速增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段。推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，是當(dāng)前和今后一段時(shí)間我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融改革發(fā)展的重中之重。改革開(kāi)放40年來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)保持高速增長(zhǎng)的一個(gè)很重要的原因，就在于能始終堅(jiān)持對(duì)外開(kāi)放的方針政策。金融開(kāi)放有利于提高金融資源配置效率，助推實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。黨的十九大報(bào)告強(qiáng)調(diào)，對(duì)外開(kāi)放是中國(guó)的基本國(guó)策。習(xí)近平總書(shū)記指出：“中國(guó)開(kāi)放的大門只會(huì)越開(kāi)越大”。擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放既是富民強(qiáng)國(guó)的必由之路，也是我國(guó)金融助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要路徑。

 

一、金融開(kāi)放在助力經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展中的作用

    我國(guó)經(jīng)濟(jì)已由高速增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段。這是我國(guó)政府基于國(guó)內(nèi)外宏觀環(huán)境，并結(jié)合經(jīng)濟(jì)發(fā)展的階段變化和社會(huì)矛盾變化做出的重大判斷。改革開(kāi)放40年來(lái)，我國(guó)創(chuàng)造了GDP年均增速超過(guò)10%的世界奇跡，在經(jīng)濟(jì)總量上實(shí)現(xiàn)了長(zhǎng)足進(jìn)步。然而，這種高速增長(zhǎng)的背后卻隱藏著資源利用率不高、環(huán)境污染嚴(yán)重等低質(zhì)量發(fā)展的問(wèn)題。此類問(wèn)題如不重視和著力加以解決，就必定會(huì)影響經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康發(fā)展。因此，進(jìn)入新時(shí)期以后，我國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨的最首要的任務(wù)，就是要從原來(lái)單一追求速度增長(zhǎng)，轉(zhuǎn)變?yōu)樵谝粋€(gè)相對(duì)較高增速上提高發(fā)展效率（質(zhì)量）的問(wèn)題。即通過(guò)在短期內(nèi)適當(dāng)犧牲一定的增長(zhǎng)速度來(lái)?yè)Q取效率的提升，從而提升經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的持續(xù)性。這種轉(zhuǎn)變主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是增長(zhǎng)目標(biāo)的轉(zhuǎn)變，由原來(lái)GDP增速為單一目標(biāo)轉(zhuǎn)變?yōu)榫G色GDP、能耗GDP等效率指標(biāo)GDP為主要增長(zhǎng)目標(biāo)；二是增長(zhǎng)動(dòng)力的轉(zhuǎn)變，由粗放的要素驅(qū)動(dòng)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)進(jìn)行轉(zhuǎn)變；三是經(jīng)濟(jì)增速的轉(zhuǎn)變，經(jīng)濟(jì)從高速增長(zhǎng)換擋到中高速增長(zhǎng)。

    經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展最終表現(xiàn)為投入—產(chǎn)出效率的提升。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的核心，金融資源能否有效的配置是實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵。從我國(guó)金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程來(lái)看，長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)政府采取金融抑制的政策，通過(guò)利率管制、資本市場(chǎng)管制、市場(chǎng)準(zhǔn)入限制等措施，既最大限度將分散儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為集中投資，又在一定程度上保障了我國(guó)金融安全和金融穩(wěn)定。但是，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新發(fā)展階段，這種金融封閉和金融抑制的政策也導(dǎo)致產(chǎn)生資金空轉(zhuǎn)、過(guò)度金融化、金融亂象突出等諸多問(wèn)題，現(xiàn)已難以匹配實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的對(duì)金融提出的更高要求。因此，迫切需要通過(guò)擴(kuò)大金融開(kāi)放來(lái)滿足和對(duì)接這種需求。其一，當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的資金、能源等要素生產(chǎn)率出現(xiàn)不斷遞減的現(xiàn)象，而要提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展效率（質(zhì)量），其中一個(gè)很重要的途徑就是提高金融的對(duì)外開(kāi)放水平、擴(kuò)大金融開(kāi)放領(lǐng)域，通過(guò)引入國(guó)外發(fā)達(dá)的金融機(jī)構(gòu)和全球金融資源，以使金融能更有效的助力國(guó)內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。其二，由于缺少有效的競(jìng)爭(zhēng)，我國(guó)金融領(lǐng)域出現(xiàn)了資金空轉(zhuǎn)的問(wèn)題，增加了實(shí)體企業(yè)的融資成本，金融開(kāi)放有助于實(shí)現(xiàn)資金和資本的全球化流動(dòng)，從而在一定程度上降低實(shí)體企業(yè)的融資成本。其三，金融開(kāi)放將國(guó)內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)置身于全球環(huán)境之中，有助于學(xué)習(xí)和借鑒國(guó)外金融機(jī)構(gòu)在產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新方面的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，促使其通過(guò)產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新提升資源配置效率，從而更好地發(fā)揮在促進(jìn)新產(chǎn)業(yè)和科技企業(yè)中的作用。此外，外資金融機(jī)構(gòu)相對(duì)成熟的風(fēng)控合規(guī)體系，還可以有效彌補(bǔ)本土金融機(jī)構(gòu)存在的短板，促進(jìn)整個(gè)實(shí)體在經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)防控中運(yùn)行。

 

二、擴(kuò)大金融開(kāi)放助力經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)外部條件

    實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展是金融開(kāi)放的重要載體，任何金融開(kāi)放或者金融改革都必須圍繞其能否推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展這一根本要求。同時(shí)，金融開(kāi)放本身可能會(huì)對(duì)國(guó)家的金融業(yè)產(chǎn)生一定程度的沖擊，這也要求金融開(kāi)放必須同國(guó)家實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展階段相適應(yīng)?，F(xiàn)階段，我國(guó)在實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、金融業(yè)發(fā)展和宏觀調(diào)控政策等方面都已取得了長(zhǎng)足進(jìn)步，為以擴(kuò)大金融開(kāi)放推進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展創(chuàng)造了良好內(nèi)外部條件。

    （一）實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展勢(shì)頭良好，為擴(kuò)大金融開(kāi)放助力經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供了契機(jī)

    實(shí)體經(jīng)濟(jì)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)，任何金融變革和金融發(fā)展都必須以實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需求為導(dǎo)向。當(dāng)前，在經(jīng)濟(jì)全球化和貿(mào)易全球化的大背景下，我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展的新階段，對(duì)國(guó)際化金融產(chǎn)品需求和金融資源的配置效率提出了更高的要求。單純依靠國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)已難以滿足這種需求變化，迫切需要全球化的、更有效的金融機(jī)構(gòu)通過(guò)配置金融資源來(lái)適應(yīng)這種需求。這就為擴(kuò)大金融開(kāi)放推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供了良好的契機(jī)。其一，我國(guó)GDP增速仍保持在6%以上的中高位運(yùn)行。2009年全球金融危機(jī)后，世界經(jīng)濟(jì)進(jìn)入一個(gè)相對(duì)低迷時(shí)期，但我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)仍具有增長(zhǎng)的潛力和廣闊的市場(chǎng)。2017年，我國(guó)社會(huì)融資規(guī)模存量為156萬(wàn)億元，其中，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款額為105萬(wàn)億元，整體資金需求大于供給，這是吸引國(guó)外先進(jìn)的金融機(jī)構(gòu)來(lái)華經(jīng)營(yíng)的最基礎(chǔ)的條件；其二，我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)已經(jīng)進(jìn)入產(chǎn)業(yè)調(diào)整期，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)正由勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)向知識(shí)密集型和技術(shù)密集型的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的基礎(chǔ)動(dòng)力。從融資特點(diǎn)來(lái)看，科技型企業(yè)普遍具有高風(fēng)險(xiǎn)、大投入、長(zhǎng)周期的特點(diǎn)，難以匹配商業(yè)信貸的風(fēng)險(xiǎn)偏好，科技型企業(yè)特別是中小型科技企業(yè)的融資問(wèn)題也已成為制約我國(guó)高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的瓶頸之一。而國(guó)外私募股權(quán)、風(fēng)險(xiǎn)投資較為發(fā)達(dá)，在金融服務(wù)、產(chǎn)品創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面恰恰與我國(guó)科技型企業(yè)的融資需求相適應(yīng)，這就為以擴(kuò)大金融開(kāi)放推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供了新機(jī)遇。

     （二）我國(guó)金融市場(chǎng)不斷完善，為擴(kuò)大金融開(kāi)放促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展提供了必要基礎(chǔ)

    金融開(kāi)放必須與本國(guó)金融發(fā)展和金融改革的階段相適應(yīng)，超出本國(guó)金融發(fā)展階段的過(guò)度開(kāi)放很可能損害國(guó)內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，甚至有可能會(huì)引發(fā)金融危機(jī)。因此，擴(kuò)大金融開(kāi)放的首要前提，就是該國(guó)已經(jīng)建立相對(duì)完善且具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的金融市場(chǎng)體系，能夠抵御由于金融開(kāi)放可能引發(fā)的金融沖擊。加入WTO以來(lái)，我國(guó)不斷探索市場(chǎng)化金融體系改革，初步建立了相對(duì)完善的金融市場(chǎng)體系，這也為通過(guò)擴(kuò)大開(kāi)放推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供了必備基礎(chǔ)。一是銀行業(yè)不斷壯大，結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。2017年末，我國(guó)共有銀行機(jī)構(gòu)4500余家（其中外資法人金融機(jī)構(gòu)39家），從業(yè)人員400余萬(wàn)人，基本上形成了以商業(yè)銀行為主導(dǎo)，政策性銀行和民營(yíng)銀行為補(bǔ)充的多層次、市場(chǎng)化的銀行體系。在金融質(zhì)量方面，截至2017年四季度末，我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款率1.74%，撥備覆蓋率181.42%，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力較強(qiáng)。二是股票市場(chǎng)逐步完善。截止2017年末，滬深兩市上市公司數(shù)量3052家，其中，A股股票總數(shù)為3034只，總市值為55.68萬(wàn)億元。據(jù)世界交易所聯(lián)合會(huì)（WFE） 統(tǒng)計(jì)，2016年我國(guó)股票市場(chǎng)總市值僅次于美國(guó)，位居世界第二位。在發(fā)展質(zhì)量方面，A股市場(chǎng)散戶化程度逐漸降低，機(jī)構(gòu)化、專業(yè)性的投資逐步增加。三是我國(guó)已經(jīng)初步建立了較為完善的保險(xiǎn)體系。2017年我國(guó)保費(fèi)收入36581.01億元，資產(chǎn)規(guī)模167489.37億元，保險(xiǎn)密度2631.72元/人， 保險(xiǎn)深度為4.42%，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)數(shù)量228家（其中外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)30家），保險(xiǎn)業(yè)外資占比6%。

     （三）我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控加強(qiáng)和改善，為擴(kuò)大金融開(kāi)放提供了保障

    經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控能力直接關(guān)系到我國(guó)金融安全和金融穩(wěn)定，因而關(guān)乎著經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展。以擴(kuò)大金融開(kāi)放推進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，必須建立在我國(guó)具有相對(duì)完善的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的基礎(chǔ)上。否則，擴(kuò)大金融開(kāi)放非但不能推進(jìn)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展，反而會(huì)因?yàn)槿鄙僬{(diào)控的手段引發(fā)“金融泡沫”和輸入型金融危機(jī)。當(dāng)前，我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控得到有效加強(qiáng)，為通過(guò)擴(kuò)大金融開(kāi)放提升經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量奠定了基礎(chǔ)。一是在國(guó)家相關(guān)部門強(qiáng)化金融監(jiān)管的背景下，金融業(yè)“去杠桿”、金融亂象治理、金融脫實(shí)向虛等方面得到改善，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力得到加強(qiáng)，為通過(guò)金融開(kāi)放提升經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量提供了良好的外部條件。二是我國(guó)保持穩(wěn)健中性的貨幣政策，建立了貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調(diào)控框架。在調(diào)控手段上，可以通過(guò)信貸政策支持再貸款、抵押補(bǔ)充貸款、定向降準(zhǔn)等結(jié)構(gòu)性工具，為經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展?fàn)I造良好的貨幣金融環(huán)境。三是我國(guó)建立了科學(xué)的匯率調(diào)整方式，確保擴(kuò)大金融開(kāi)放不會(huì)引發(fā)匯率劇烈波動(dòng)。2015年8月我國(guó)進(jìn)行了“收盤(pán)匯率+一籃子貨幣匯率”的中間價(jià)形成機(jī)制改革，人民幣中間價(jià)浮動(dòng)空間擴(kuò)大至目前的2%，2015年年底我國(guó)開(kāi)始已將跨境資金流動(dòng)納入宏觀審慎政策范疇。

   （一）堅(jiān)持準(zhǔn)入前國(guó)民待遇和負(fù)面清單的原則，提高金融資源配置效率

    金融開(kāi)放是完善金融市場(chǎng)機(jī)制、引入競(jìng)爭(zhēng)，從而提升金融資源配置效率的重要渠道。就當(dāng)前我國(guó)金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展來(lái)看，應(yīng)首先著重做好加快推進(jìn)金融服務(wù)業(yè)對(duì)內(nèi)、對(duì)外開(kāi)放，通過(guò)引入國(guó)外優(yōu)質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)來(lái)推動(dòng)金融服務(wù)的進(jìn)一步豐富和創(chuàng)新，補(bǔ)充國(guó)內(nèi)不同層次客戶需求，讓原來(lái)獲得金融服務(wù)不充分的客群有機(jī)會(huì)得到更高質(zhì)量的服務(wù)，從而推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。一是積極探索準(zhǔn)入前國(guó)民待遇加負(fù)面清單開(kāi)放模式。相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)按照內(nèi)外資同等對(duì)待的原則，在持股比例、設(shè)立形式、股東資質(zhì)、業(yè)務(wù)范圍、牌照數(shù)量等方面，為外資進(jìn)入中國(guó)提供公平、公正的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，使其可以依法平等進(jìn)入，在同等條件下競(jìng)爭(zhēng)，切實(shí)發(fā)揮金融中介作用，提升國(guó)內(nèi)金融資源配置效率，更有效地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。二是金融開(kāi)放應(yīng)當(dāng)遵循安全、有序、謹(jǐn)慎的原則。首先在上海、深圳等重要城市進(jìn)行試點(diǎn)，逐步放寬對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入限制。在此基礎(chǔ)上，再普及到全國(guó)其它城市，防止由于過(guò)度開(kāi)放引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。三是提高中資金融機(jī)構(gòu)國(guó)際化水平。通過(guò)“一帶一路”政策支持有條件的金融機(jī)構(gòu)走出去，在相關(guān)國(guó)家設(shè)置分支機(jī)構(gòu)或者網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行布局，積極服務(wù)國(guó)內(nèi)企業(yè)在國(guó)外的項(xiàng)目建設(shè)，從而提高國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

       （二）協(xié)調(diào)推進(jìn)金融開(kāi)放、匯率形成機(jī)制和資本項(xiàng)目可兌換，確保金融開(kāi)放取得預(yù)期效果

    金融開(kāi)放、匯率形成機(jī)制和資本項(xiàng)目可兌換三者之間要互相配合，共同推進(jìn)。金融開(kāi)放超前或滯后匯率形成機(jī)制和資本項(xiàng)目開(kāi)放的速度，有可能會(huì)引發(fā)一系列的金融問(wèn)題，從而影響金融開(kāi)放的效率。一是在擴(kuò)大金融對(duì)內(nèi)、對(duì)外的開(kāi)放過(guò)程中，要繼續(xù)深化匯率市場(chǎng)化改革，推進(jìn)匯率形成機(jī)制建設(shè)，發(fā)揮匯率國(guó)際收支調(diào)節(jié)和跨境資金流動(dòng)的穩(wěn)定器的功能，從而釋放由于金融開(kāi)放引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)，提升資源配置效率。二是在擴(kuò)大金融開(kāi)放的同時(shí)，應(yīng)逐步推進(jìn)資本項(xiàng)目可兌換。資本項(xiàng)目可自由兌換是更高層次的金融開(kāi)放，從長(zhǎng)期看，資本項(xiàng)目的自由兌換是提升貿(mào)易投資自由化便利化水平，更有效服務(wù)于全面開(kāi)放新格局和實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的必由之路。如果資本項(xiàng)目受到嚴(yán)格管制，就會(huì)影響跨境資本流動(dòng)，金融業(yè)對(duì)內(nèi)、對(duì)外開(kāi)放就名不副實(shí)，只有實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目基本可兌換，金融業(yè)實(shí)行雙向開(kāi)放，我國(guó)匯率形成機(jī)制和整個(gè)的金融業(yè)才能協(xié)調(diào)發(fā)展。要逐步加大資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)、衍生工具、信貸業(yè)務(wù)以及個(gè)人資本交易等資本賬戶開(kāi)放力度，研究推出合格境內(nèi)個(gè)人投資者境外投資制度試點(diǎn)，滿足境內(nèi)個(gè)人和企業(yè)進(jìn)行境外投資的需求。三是要進(jìn)一步通過(guò)深化金融改革，穩(wěn)步推進(jìn)人民幣國(guó)際化。通過(guò)完善人民幣的計(jì)價(jià)結(jié)算功能，研究推動(dòng)大宗商品交易用人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算，提升人民幣交易和儲(chǔ)備功能，推進(jìn)人民幣國(guó)際化有助于避免匯率波動(dòng)對(duì)我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成損失和影響。

    （三）構(gòu)建與國(guó)際接軌的金融基礎(chǔ)設(shè)施，為擴(kuò)大金融開(kāi)放推進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供保障

      完善的金融基礎(chǔ)設(shè)施是保障金融交易進(jìn)行的基礎(chǔ)條件。金融基礎(chǔ)設(shè)施與對(duì)外開(kāi)放程度相匹配，是確保金融對(duì)外開(kāi)放惠及全球、推動(dòng)國(guó)內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的必要前提。以擴(kuò)大金融開(kāi)放推進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展也就意味著要采取更高標(biāo)準(zhǔn)，與國(guó)際接軌的金融基礎(chǔ)設(shè)施作為保障。一是構(gòu)建與金融開(kāi)放程度相匹配的國(guó)際化監(jiān)管體系。擴(kuò)大金融開(kāi)放必定會(huì)出現(xiàn)跨市場(chǎng)、跨地域、跨國(guó)界的資本流動(dòng)，產(chǎn)生很多的金融創(chuàng)新。提高金融的開(kāi)放水平，必須要著力提高金融的監(jiān)管能力。要繼續(xù)強(qiáng)化國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)作用，建立跨境資本流動(dòng)的宏觀審慎政策框架，提高可兌換條件下的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。綜合考慮資產(chǎn)負(fù)債幣種、期限等匹配情況，合理調(diào)控外債規(guī)模，優(yōu)化外債結(jié)構(gòu)，做好外債監(jiān)測(cè)，防范外債風(fēng)險(xiǎn)。二是建立和完善金融法律體系，確保金融交易合同的履行。我國(guó)金融業(yè)擴(kuò)大開(kāi)放后，金融機(jī)構(gòu)的外資進(jìn)入形式、持股比例、股東資質(zhì)將都發(fā)生變化，應(yīng)該以擴(kuò)大開(kāi)放為契機(jī)，全面梳理現(xiàn)行金融監(jiān)管部門發(fā)布的規(guī)范性文件，制定和完善外資金融法律法規(guī)。三是完善評(píng)級(jí)體系，完善征信系統(tǒng)。信息披露是保障投資交易正常進(jìn)行的重要環(huán)節(jié)，我國(guó)出現(xiàn)違約風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要原因就是由于評(píng)級(jí)體系不完善造成的信息不對(duì)稱，應(yīng)以擴(kuò)大開(kāi)放為契機(jī)，引入國(guó)際評(píng)級(jí)體系，并逐步將國(guó)內(nèi)評(píng)級(jí)體系和國(guó)際評(píng)級(jí)體系接軌，減少信息不對(duì)稱性可能引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)，從而更好的服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

 

（邱兆祥為對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融研究所名譽(yù)所長(zhǎng)、教授、博士生導(dǎo)師，劉永元為西南財(cái)經(jīng)大學(xué)博士研究生，現(xiàn)供職于國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行）

 

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