【講座回顧】Have Systemically Important Financial Institutions Gotten Riskier?

      2019年9月19日，對外經(jīng)濟貿(mào)易大學金融學院SBF論壇2019年第24講成功舉辦。拉夫堡大學商業(yè)和經(jīng)濟學院金融副教授、金融與投資碩士項目負責人Giovanni Calice博士應(yīng)邀在博學樓925會議室作了題為“Have Systemically Important Financial Institutions Gotten Riskier?”的講座。

      圍繞系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)（SIFI）的系統(tǒng)性風險的跨期模式，Giovanni Calice教授通過使用大量金融市場風險指標以及SRISK指標，以2008年金融危機為時間節(jié)點，研究對比了危機前后2002年至2017年內(nèi)SIFIs系統(tǒng)風險的演變。Calice教授首先結(jié)合相關(guān)文獻對研究背景和動機進行了詳細闡述，隨后介紹了研究中選用的多項系統(tǒng)性風險指標及測算方法。在綜合選取全球系統(tǒng)重要性銀行（G-SIBs）、全球系統(tǒng)重要性保險機構(gòu)（G-SIIs）以及大型資產(chǎn)管理公司（AMFs）為研究對象的基礎(chǔ)上，Calice教授將重要的研究成果以圖表形式分類呈現(xiàn)。

      通過分析圖表數(shù)據(jù)，Calice教授得出三條結(jié)論。第一，危機發(fā)生后的時期，G-SIBs的整體風險和對系統(tǒng)性風險的貢獻有所增加；第二，國際活躍的G-SIIs也呈現(xiàn)出類似趨勢；第三，SRISK指標似乎無法有效捕捉AMFs對系統(tǒng)性風險的貢獻，即無法解釋AMFs系統(tǒng)風險的變化。針對研究結(jié)果，Calice教授為AMFs管理者、G-SIIs管理者以及政策制定者等提出了政策建議，并對整個研究進行了深刻地總結(jié)。

      金融學院儲寅嘯、杜冬云、黃小雨、聶晶、王天一、謝海濱、莊園等老師以及十余位碩士博士生參加了講座，并與Calice教授進行了討論。