【講座回顧】包含異質(zhì)性稀疏協(xié)方差矩

        2019年3月14日，對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院SBF論壇2019年第4講在博學(xué)樓925進(jìn)行。首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國際經(jīng)濟(jì)學(xué)院助理教授孫宇澄博士作了題為“A Fator-Based Estimation of Intergrated Covariance Matrix with Noisy High-Frequency Date”的講座。

　　 孫教授首先研究了一個包含異質(zhì)性稀疏協(xié)方差矩陣的連續(xù)時間高維因子模型，其利用由于微觀結(jié)構(gòu)噪聲造成的異步高頻金融數(shù)據(jù)，在Varneskov(2016)所提出的平頂已實現(xiàn)核估計方法，重點對共同因子的個數(shù)、積分協(xié)方差矩陣以及其逆矩陣的一致性估計進(jìn)行研究，仿真結(jié)果顯示本文中的估計量在有限樣本下表現(xiàn)良好。隨后孫教授對該模型進(jìn)行驗證，將此方法應(yīng)用于選自滬深兩市的300只高流動性股票的高額數(shù)據(jù)上，發(fā)現(xiàn)包含異質(zhì)性稀疏協(xié)方差矩陣的連續(xù)時間高維因子模型能夠有效刻畫中國股票市場波動的動態(tài)特征。

        金融學(xué)院教師鄧軍、謝海濱、陸利平、杜冬云、儲寅嘯、高萌、危建行、黃小雨等和部分碩士博士生參加了講座，并就模型實用性問題、文章變量選擇、結(jié)果分析，實證結(jié)果的進(jìn)一步擴(kuò)展等問題與孫宇澄博士進(jìn)行了討論。