學(xué)術(shù)信息
我院邊江澤博士舉行個人學(xué)術(shù)講座
日期：2010-09-08 | 訪問量：
我院邊江澤博士舉行個人學(xué)術(shù)講座
2010 年 9 月 6 日 中午，我院邊江澤博士在博學(xué)樓918室舉行了一場題為“中國衍生品市場定價中的‘流動性’和 ‘動量性’因素”的學(xué)術(shù)講座。金融學(xué)院副院長吳衛(wèi)星教授、院長助理潘慧峰博士、應(yīng)用金融研究中心執(zhí)行主任陶利斌博士、金融工程系主任劉立新教授、投資系主任王茂斌博士、范言慧博士、馮建芬博士、張海云博士等10余名師生參加了講座。
邊 博士的演講以不完全市場中衍生品定價的理論框架為基礎(chǔ)，將此理論框架應(yīng)用到以我國權(quán)證市場為代表的衍生品市場上來。他認為在我國權(quán)證市場上，衍生品的價格受到兩方面的影響，分別為流動性溢價和動量性溢價/折價。其中，流動性溢價來源于“T+1”和“T+0”的不同，反映了投資者對日內(nèi)交易（或者噪聲交易)的需求；動量性溢價（折價）源于股市無法賣空，是影響權(quán)證價格走勢的最主要的因素。 邊博士在實證研究的基礎(chǔ)上得出結(jié)論：流動性溢價和動量性溢價 /折價兩個方面的作用基本可以刻畫出我國目前衍生品市場的價格變化；對我國現(xiàn)階段衍生品市場來說，最重要的是如何在監(jiān)管市場的同時保證足夠的市場定價效率。
邊博士的學(xué)術(shù)演講內(nèi)容新穎，數(shù)據(jù)豐富，參會的老師和同學(xué)都積極地參與到問題的討論中，會議現(xiàn)場氣氛十分熱烈。