金融學院SBF論壇：周皓教授（學生專場）

 

 

2012 年6月21日 晚上6:30，在我校誠信樓三層國際會議廳，周教授做了一場題為“系統(tǒng)性風險的解構(gòu)”的學生專場講座。外面大雨磅礴，依然澆不滅學生們的熱情，來自金融學院和我校其他院系的百余名學生參加了講座。講座由金融學院副院長鄒亞生主持。

 

    講座正式開始前， 周 教授首先介紹了自己的從業(yè)經(jīng)歷以及在美聯(lián)儲的工作職責和性質(zhì)，隨后著重就自己的一篇題為《系統(tǒng)性風險的解構(gòu)》的學術(shù)論文與臺下的同學們進行了交流。在此次講座中， 周 教授主要講述了論文中的“宏觀審慎”的一種操作方式——災難保險溢價以及這種方式應用到美國19家SCAP銀行（壓力測試）的發(fā)現(xiàn)。其中， 周 教授著重闡述了兩種方法：一種是構(gòu)造系統(tǒng)性風險指標。這種方法共分為三步：第一步是從信用違約互換（CDS）的價差中估測違約率PD；第二步是估測資產(chǎn)回報的相關(guān)系數(shù)；第三步是模擬（風險中性）債務組合損失分布。第二種方法是將系統(tǒng)性風險分配給每一家銀行。最后， 周 教授總結(jié)，他的這篇論文中的方法為宏觀審慎調(diào)控提供了一種途徑：識別系統(tǒng)性上重要的金融機構(gòu)；理解系統(tǒng)性風險的來源；基于一些測度規(guī)定超額資本。

 

 

    講座結(jié)束后是學生提問時間，共有5名同學就QE政策、宏觀審慎監(jiān)管體制、巴塞爾協(xié)議Ⅲ、系統(tǒng)性風險等方面的問題與 周 教授進行了提問， 周 教授一一給出了精彩的解答。