投資系雙周論壇第七期通知

時間：2016年12月14日
地點：博學樓918
主講人：姜富偉
演講題目：Monetary Policy Uncertainty and Bond Risk Premium
論文摘要：We show that uncertainty of monetary policy (MPU) commands a risk premium in the US Treasury bond market. Using the news based MPU measure in Baker, Bloom, and Davis (2016) to capture monetary policy uncertainty; we find that MPU forecasts significantly and positively future monthly Treasury bond excess returns. This forecast ability remains significant controlling for standard bond risk premium predictors based on yield curve and macroeconomic fundamentals. The predictive power of MPU is not driven by uncertainty of economic growth, inflation and general economic condition, and is confirmed in out-of-sample tests.

主講人介紹：
姜富偉老師現(xiàn)任中央財經大學金融學院副教授，資產管理研究中心研究員。他是新加坡管理大學金融學博士，F(xiàn)RM， 廈門大學金融學碩士。他的主要研究方向包括行為金融，資產定價，收益預測，市場異象，投資管理，創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)金融， IPO 等等。主要講授課程包括實證金融方法，金融市場與機構，金融研究專題，博士論文寫作等。曾在 Review of Financial Studies，Journal of International Money and Finance, Journal of Portfolio Management， Pacific-Basin Finance Journal，Emerging Market Finance and Trade，《金融研究》等重要期刊發(fā)表多篇學術論文。曾獲得中國金融評論國際研討會 Emerald 優(yōu)秀論文獎、《金融研究》優(yōu)秀論文三等獎、全美華人金融協(xié)會最佳論文獎等學術獎項。曾在中國金融國際年會、財務管理協(xié)會年會、亞洲金融協(xié)會年會、 Q-Group 論壇、澳大利亞金融與銀行年會、 中國金融年會、 芬蘭中央銀行、清華大學、北京大學、人民大學、浙江大學、 中山大學、廈門大學等宣講論文。