金融學(xué)院SBF論壇：Predicting credit rating changes in expa

2016年5月8日上午9點30分，加拿大風(fēng)險管理Research Chair （Tier2），達(dá)爾豪斯大學(xué)Rowe商學(xué)院金融學(xué)教授趙永淦教授應(yīng)邀在博學(xué)樓925舉辦了一場題為“Predicting credit rating changes in expansions and recessions markets”的學(xué)術(shù)講座。

講座由金融學(xué)院院長助理王天一副教授主持，金融工程系黃曉薇教授、鄧軍博士以及部分研究生參加了講座。趙教授首先介紹了不同經(jīng)濟(jì)狀態(tài)的基本特征以及通過隱馬爾可夫模型識別經(jīng)濟(jì)狀態(tài)的技術(shù)，并在這個基礎(chǔ)上重點講解了不同經(jīng)濟(jì)狀態(tài)下對公司評級的影響。運用公司的財務(wù)數(shù)據(jù)，通過多元logistic回歸模型，估計公司評級變化的概率。通過實證發(fā)現(xiàn)在不同經(jīng)濟(jì)狀態(tài)下，評級變化具有不對稱性，具體來講，經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張時，公司上調(diào)評級的概率更高；而經(jīng)濟(jì)衰退時，公司下調(diào)評級的概率更高。隨后，趙教授和學(xué)院老師就公司評級、狀態(tài)轉(zhuǎn)移等問題進(jìn)行了深入的學(xué)術(shù)探討，講座在熱烈的氛圍中圓滿結(jié)束。