2024年12月10日下午15點(diǎn)，對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)中國金融學(xué)院SBF論壇2024年第30次講座在博學(xué)樓506舉行。講座特邀北京大學(xué)光華管理學(xué)院劉宇政博士進(jìn)行學(xué)術(shù)報(bào)告，論文題目為“Portfolio Inattention, Unrealized Profit, and Threshold-Based Selling Strategies”。本次學(xué)術(shù)講座由中國金融學(xué)院應(yīng)用金融系張修平副教授主持，中國金融學(xué)院院長王天一、郭敏、潘慧峰、肖欣榮、王玨、邊江澤、鐘騰、祝小全等教師和眾多研究生一同參與了交流活動。

劉宇政博士介紹在他們的研究中，基于一份涵蓋了投資者交易記錄和瀏覽記錄的數(shù)據(jù)集，研究發(fā)現(xiàn)投資者對其基金頭寸的關(guān)注度與其未實(shí)現(xiàn)利潤之間存在聯(lián)系：與較大的未實(shí)現(xiàn)利潤相比，當(dāng)未實(shí)現(xiàn)利潤較小時(shí)，投資者對其持倉頭寸的關(guān)注度較低。這說明，投資者可能采取了基于閾值的賣出策略，即當(dāng)投資者認(rèn)為當(dāng)前利潤較小時(shí)，投資者對持倉頭寸的關(guān)注較少。此結(jié)果與實(shí)現(xiàn)效用模型的預(yù)測一致，投資者在賣出可能性較低時(shí)會節(jié)省注意力。進(jìn)一步分析中，劉宇政博士指出，投資者決定是否關(guān)注投資的行為，與他們在關(guān)注后決定是否賣出的行為存在著機(jī)制上的差異。這幫助解釋了以往研究在檢驗(yàn)投資者實(shí)現(xiàn)效用偏好上的結(jié)果不一致性。

在互動環(huán)節(jié)，王天一院長、潘慧峰教授、郭敏教授、肖欣榮教授、邊江澤教授、張修平副教授和劉宇政博士深入討論了數(shù)據(jù)樣本、研究設(shè)計(jì)等問題。最后，在師生熱烈的掌聲中，本次講座圓滿結(jié)束！