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金融學(xué)院SBF論壇：解決杠桿式ETF收益率偏離難題
日期：2012-05-21 | 訪問量：
金融學(xué)院SBF論壇：解決杠桿式ETF收益率偏離難題
2012 年5月17日 ，美國西東大學(xué)許小青教授應(yīng)邀來我院，舉辦了一場題為“解決杠桿式ETF收益率偏離難題”的精彩的學(xué)術(shù)講座。金融學(xué)院教師、一些研究生、博士生、博士后參加了此次講座，講座由吳軍教授主持。
許小青 ，現(xiàn)任美國西東大學(xué)斯德爾曼商學(xué)院金 融學(xué)正教授。 許教授多年致力于金融投資和債券方面的教學(xué)與研究，在交易型開放式指數(shù)基金、對沖基金、住房抵押證券、國際金融市場、風(fēng)險管理等研究領(lǐng)域取得多項(xiàng)重要研究成果。在 Journal of Financial and Quantitative Analysis, Journal of Banking and Finance, Real Estate Economics, Financial Analysts Journal, Journal of Portfolio Management, Journal of Futures Markets等著名學(xué)術(shù)期刊發(fā)表三十余篇論文，并著有《 Advances in International Investments: Traditional and Alternative Approaches》一書。 許教授的研究成果不但受到同行的高度評價，而且被華爾街日報(bào)和彭博等金融媒體廣泛引用。
杠桿式交易所交易基金（LETF）的實(shí)際收益率與基本指數(shù)收益率的杠桿倍數(shù)大幅偏離引起投資者、監(jiān)管者和金融媒體的極大關(guān)注，但引起這種現(xiàn)象的決定因素并沒有被人們識別和解釋。針對此種現(xiàn)象， 許教授構(gòu)建了一個清晰、統(tǒng)一、客觀和可操作的分析框架，重點(diǎn)分析了 LETF 組合式和非組合式收益率偏離的根源和決定因素，其理論預(yù)期和實(shí)證結(jié)果旨在指導(dǎo)投資者、監(jiān)管者、財(cái)務(wù)顧問和證券投資經(jīng)理對 LETF收益率偏離有全面的理解。
許 教授的講座引起了臺下師生的極大興趣，在座的師生紛紛就講座中的疑惑以及相關(guān)的問題進(jìn)行了提問， 許教授 均給予了詳細(xì)的解答。