金融學(xué)院量化投資座談會(huì)：伍舟宏博士

2014年11月20日星期四，霧霾指數(shù)400點(diǎn)，卻也擋不住金融學(xué)院量化投資座談會(huì)在博學(xué)樓925會(huì)議室如火如荼的開展。本次座談會(huì)由在職金融碩士簡(jiǎn)獎(jiǎng)平主持，邀請(qǐng)了浙商證券量化投資部總經(jīng)理助理伍舟宏博士作為座談嘉賓，與會(huì)的還有金融學(xué)院潘慧峰教授、嚴(yán)渝軍副教授，以及金融學(xué)院的研究生、本科生、校友、部分量化從業(yè)人員等。座談會(huì)主題為：國(guó)內(nèi)量化投資的發(fā)展現(xiàn)狀、運(yùn)營(yíng)模式以及量化投資學(xué)習(xí)與職業(yè)生涯規(guī)劃。

       首先，簡(jiǎn)獎(jiǎng)平介紹了伍舟宏博士的從業(yè)經(jīng)歷，伍博士現(xiàn)任浙商證券資產(chǎn)管理公司量化投資部總經(jīng)理助理，金融數(shù)學(xué)與金融工程專業(yè)博士，7年量化投資研究經(jīng)驗(yàn)，擅長(zhǎng)量化Alpha模型開發(fā)、金融衍生品交易策略研究與開發(fā)。伍博士是知名分級(jí)基金申萬進(jìn)取、申萬收益的設(shè)計(jì)者，同時(shí)也是中證指數(shù)公司發(fā)布的中國(guó)第一個(gè)量化指數(shù)（中證轉(zhuǎn)型成長(zhǎng)指數(shù)）的研發(fā)者。2013年加盟浙商資管后管理了兩只集合型的量化對(duì)沖產(chǎn)品，其中，轉(zhuǎn)型成長(zhǎng)量化對(duì)沖一號(hào)的最新業(yè)績(jī)?cè)?014年新成立的產(chǎn)品中排名第一。

接下來，伍博士結(jié)合自己的實(shí)際工作經(jīng)歷，簡(jiǎn)要談了一下目前中國(guó)量化投資的三大塊：陽光私募、券商資管以及公募基金專戶。接著，對(duì)目前權(quán)益量化投資的具體運(yùn)作方式做了介紹，包括股票多空對(duì)沖和宏觀對(duì)沖兩大類，目前中國(guó)的主要形式是股票與滬深300股指期貨多空對(duì)沖。然后，總結(jié)了一些自己在量化投資工作中的一些切身體驗(yàn)，他強(qiáng)調(diào)，工作中難免犯錯(cuò)，重要的是犯錯(cuò)之后能不能總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，避免重蹈覆轍；對(duì)于建倉后馬上虧損的事件處理，伍博士人文首先要相信經(jīng)過了長(zhǎng)期歷史數(shù)據(jù)驗(yàn)證過的策略，但一旦損失越過紅線，一定要及時(shí)止損。

    最后，伍博士談到了一些未來想要從事量化投資工作的學(xué)生現(xiàn)在需要做哪些準(zhǔn)備。第一，數(shù)學(xué)很重要，數(shù)學(xué)知識(shí)的掌握可以不特別深，但數(shù)學(xué)思維必須要有：包含邏輯嚴(yán)密性以及復(fù)雜問題簡(jiǎn)單化的能力；第二，基本金融學(xué)知識(shí)必須掌握，絕大多數(shù)量化投資離不開運(yùn)用金融知識(shí)定性分析；第三，必須掌握最基礎(chǔ)的技術(shù)技能：編程能力、數(shù)據(jù)庫使用能力、金融應(yīng)用軟件操作能力、建模能力。同時(shí)，伍博士也談到了學(xué)習(xí)軟件的最有效方式：即在了解基本操作之后，通過作業(yè)和任務(wù)來動(dòng)手操作，這樣才是有效學(xué)習(xí)編程、軟件的方法。

    自由討論環(huán)節(jié)，與會(huì)的老師和同學(xué)與嘉賓進(jìn)行了互動(dòng)，在量化投資工具、量化投資規(guī)模以及量化投資未來發(fā)展?jié)摿Φ确矫嬲归_了探討。

       

    簡(jiǎn)獎(jiǎng)平認(rèn)為目前國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)對(duì)沖工具還很匱乏，在期貨方面，滬深300指數(shù)期貨，計(jì)劃上證50和中證500兩個(gè)指數(shù)會(huì)在近一兩年內(nèi)發(fā)布；在期權(quán)方面，目前個(gè)股期權(quán)還未推出，未來場(chǎng)內(nèi)期權(quán)的出現(xiàn)將會(huì)極大豐富量化投資的產(chǎn)品類別，隨著未來對(duì)沖工具的豐富，量化投資發(fā)展空間巨大。

    據(jù)估計(jì)，目前國(guó)內(nèi)量化投資項(xiàng)目資金總量不到市場(chǎng)總量的2%，而美國(guó)的這一數(shù)字可以達(dá)到30%左右，換手率的差距也非常巨大。兩位嘉賓一致認(rèn)為，未來幾年中國(guó)的量化投資將迎來一波高速增長(zhǎng)，量化投資領(lǐng)域的人才需求也會(huì)非常大，對(duì)于量化投資感興趣的同學(xué)，只需要做好充分的準(zhǔn)備，一定可以有一個(gè)很好的發(fā)展前景。