金融市場(chǎng)研究方法與實(shí)踐系列學(xué)術(shù)講座第九講:“巴塞爾協(xié)議在中國(guó)大型銀行的實(shí)施——以市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)為例
2011 年 10 月 27 日 晚 6 : 30 ,德勤總監(jiān)袁先智博士應(yīng)邀蒞臨我院,在博學(xué)樓 918 主講金融學(xué)院 SBF 論壇 —— 金融市場(chǎng)研究方法與實(shí)踐系列學(xué)術(shù)講座第九講:“巴塞爾協(xié)議在中國(guó)大型銀行的實(shí)施——以市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)為例”。這一活動(dòng)由金融學(xué)院、金融市場(chǎng)研究中心、全球風(fēng)險(xiǎn)協(xié)會(huì)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)分會(huì)主辦,并得到全球風(fēng)險(xiǎn)協(xié)會(huì)( GARP )、瑞華融信(北京)管理咨詢有限公司( China Financial Enterprise Solutions Inc. )的贊助。講座由金融市場(chǎng)研究中心主任張海云教授主持,金融學(xué)院院長(zhǎng)助理潘慧峰和屈滿學(xué)、陳濤、杜冬云、馮建芬、楊軍、謝尚宇等金融學(xué)院教師、經(jīng)貿(mào)大學(xué)校內(nèi)外教師、學(xué)生和校外金融業(yè)朋友共 80 余人參加了此次講座,會(huì)場(chǎng)座無(wú)虛席。
這次活動(dòng)受到學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界的廣泛歡迎,網(wǎng)上報(bào)名參加這次活動(dòng)的校外金融業(yè)朋友來(lái)自北京大學(xué)、人民大學(xué)、中科院、北京師范大學(xué)、首經(jīng)貿(mào)、西南財(cái)大、University of San Fransisco、Hofstra University、University of Konstanz等學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)和30多家公司,其中不乏國(guó)際金融領(lǐng)域的龍頭企業(yè),還有銀監(jiān)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)。中外銀行有工商銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、進(jìn)出口銀行、摩根大通銀行(JPMorganChase)、蘇格蘭皇家銀行(RBS)、法國(guó)巴黎銀行(BNP Paribas)、蒙特利爾銀行(Bank of Montreal)等,券商有中金、銀河證券、長(zhǎng)城證券、西南證券等,資產(chǎn)管理公司有中投、華夏基金、銀華基金、IDG資本、Earnest Partners等,財(cái)務(wù)服務(wù)公司有Siemens金融服務(wù)公司、東風(fēng)標(biāo)致雪鐵龍汽車金融公司,保險(xiǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)有中國(guó)人壽、新華人壽、SKL-HNA人壽、中怡保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)(Aon Cofco)等,信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)有標(biāo)普(Standard & Poor’s)、中誠(chéng)信、大公等,專業(yè)服務(wù)公司有德勤(Deloitte)、安永(Ernst & Young)、畢馬威(KPMG)、埃森哲(Accenture)、凱捷(CapGemini)等,金融科技和數(shù)據(jù)公司有路透(Reuters)、SAS等。
活動(dòng)開始, 張海云教授對(duì) 袁先智博士的光臨表示了熱烈歡迎,并介紹了 袁先智博士的學(xué)習(xí)工作經(jīng)歷和研究成果,以及這次講座主題的背景。 袁先智博士組建了德勤中國(guó)金融衍生品定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量團(tuán)隊(duì),是德勤中華地區(qū)在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)咨詢業(yè)務(wù)線的負(fù)責(zé)人。
在一陣熱烈的掌聲中, 袁先智博士開始了學(xué)術(shù)講座。他首先介紹了巴塞爾協(xié)議的框架演進(jìn),以及金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)前中后臺(tái)一體化的必要性,然后討論了國(guó)內(nèi)銀行實(shí)施巴塞爾協(xié)議的各種挑戰(zhàn), 袁博士認(rèn)為,在前臺(tái)方面,國(guó)內(nèi)銀行在交易管理、報(bào)價(jià)、定價(jià)等環(huán)節(jié)能力不足;在中臺(tái)方面,國(guó)內(nèi)銀行在組合管理、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、額度限額等環(huán)節(jié)能力不足;在后臺(tái)方面,國(guó)內(nèi)銀行在后臺(tái)處理、報(bào)表管理、業(yè)務(wù)基礎(chǔ)服務(wù)等環(huán)節(jié)能力不足。隨后, 袁博士詳細(xì)講解了信用估值調(diào)整( CVA)實(shí)施的挑戰(zhàn),并闡述了特定對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)和交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)是所有國(guó)內(nèi)銀行突出困難點(diǎn)的觀點(diǎn)。
張海云 教授對(duì) 袁先智博士的講演做了點(diǎn)評(píng),他指出交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)管理在西方大型銀行已較為成熟,其發(fā)展經(jīng)歷了三個(gè)階段:第一階段是“前 CVA ”階段,銀行主要通過(guò)限額控制交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn);第二階段是“被動(dòng) CVA 管理”階段,銀行主要通過(guò)計(jì)量交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)成本對(duì)于各部門的損益計(jì)算 CVA 調(diào)整;第三階段是“主動(dòng) CVA 管理”階段,銀行通過(guò) CVA 交易團(tuán)隊(duì),集中和動(dòng)態(tài)管理交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)。 張海云教授指出, Basel III 要求對(duì)于 CVA 風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提資本金,使 CVA 交易的重要性大大增加,國(guó)際銀行與主權(quán)實(shí)體的衍生品交易造成的 CVA 風(fēng)險(xiǎn)需要用主權(quán) CDS 來(lái)對(duì)沖,在歐元區(qū)主權(quán)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)陡增的背景下, CVA 風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提要求大大推動(dòng)了市場(chǎng)對(duì)主權(quán) CDS 的需求??梢姲腿麪枀f(xié)議對(duì)于市場(chǎng)的影響何其顯著。
講座結(jié)束后進(jìn)入的提問環(huán)節(jié),在場(chǎng)觀眾對(duì)講座主題表現(xiàn)了極大的興趣,并踴躍提出相關(guān)問題,例如中國(guó)中小銀行應(yīng)如何實(shí)施巴塞爾協(xié)議等, 袁先智博士進(jìn)行了詳細(xì)的解答,在場(chǎng)的聽眾受益匪淺。
會(huì)后,意猶未盡的同學(xué)們和金融業(yè)朋友圍著 袁先智博士一邊互相交流心得體會(huì),交換名片,一邊享受著會(huì)場(chǎng)上為大家精心準(zhǔn)備的點(diǎn)心,整個(gè)講座在一片熱鬧溫馨的氣氛中結(jié)束。