2024年6月19日下午13點(diǎn)，對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)中國(guó)金融學(xué)院舉辦SBF論壇2024年第15講，特邀中國(guó)科學(xué)院數(shù)學(xué)與系統(tǒng)科學(xué)研究院孫玉瑩研究員作題為“時(shí)變模型平均”的講座。本次學(xué)術(shù)講座于博學(xué)樓509會(huì)議室舉行，由中國(guó)金融學(xué)院金融工程系盧尚霖老師主持，中國(guó)金融學(xué)院謝海濱、武伯堯老師，北京高景私募基金管理有限公司周浩總經(jīng)理和眾多學(xué)生一同參與。

孫玉瑩研究員首先通過類比投資組合優(yōu)化，言簡(jiǎn)意賅地向我們介紹了時(shí)變模型平均的原理，然后從結(jié)構(gòu)性變化問題的學(xué)術(shù)前沿和中美經(jīng)濟(jì)存在結(jié)構(gòu)性變化的現(xiàn)實(shí)情況兩方面引出了研究動(dòng)機(jī)——如何在結(jié)構(gòu)性變化的情況下提高預(yù)測(cè)效果的穩(wěn)健性？由于模型存在不確定性，因此孫玉瑩研究員及其合作者提出時(shí)變模型平均方法來解決此問題。時(shí)變模型平均通過調(diào)整候選模型權(quán)重來提高預(yù)測(cè)效果的穩(wěn)健性，當(dāng)候選模型表現(xiàn)好的時(shí)候，賦予其較高的權(quán)重，而表現(xiàn)差的時(shí)候賦予其較低的權(quán)重。孫玉瑩研究員向我們介紹了模型的估計(jì)過程和估計(jì)量的性質(zhì)，并給出了將此方法分別應(yīng)用于模擬數(shù)據(jù)和美國(guó)通脹率的結(jié)果，充分展現(xiàn)了時(shí)變模型平均的優(yōu)勢(shì)和實(shí)用價(jià)值。最后，孫玉瑩研究員從機(jī)器學(xué)習(xí)、合成控制法等角度介紹了此研究還能進(jìn)一步探索的方向。在互動(dòng)環(huán)節(jié)，謝海濱老師和盧尚霖老師就數(shù)據(jù)降維、模型形式、調(diào)節(jié)參數(shù)的取值等方面與孫玉瑩研究員展開了深入討論。周浩總經(jīng)理與孫玉瑩研究員討論了如何在股票市場(chǎng)存在周期性變點(diǎn)的情景下運(yùn)用動(dòng)態(tài)模型平均進(jìn)行預(yù)測(cè)。孫玉瑩研究員還耐心詳細(xì)地解答了一名研究生提出的將時(shí)變模型平均思想遷移至其他研究領(lǐng)域的問題。

最后，在師生熱烈的掌聲中，本次講座圓滿結(jié)束！