2024年4月11日下午14點(diǎn)，對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)中國(guó)金融學(xué)院舉辦SBF論壇2024年第1講，特邀英國(guó)伯明翰大學(xué)經(jīng)濟(jì)系David Dickinson教授作題為“Sovereign Risk Spillovers: A Network Approach”的講座。本次學(xué)術(shù)講座于博學(xué)樓918會(huì)議室舉行，由中國(guó)金融學(xué)院金融工程系盧尚霖老師主持，中國(guó)金融學(xué)院聶晶、屈源育、施一寧、王葉、王云、張海云等教師和眾多學(xué)生一同參與。

David Dickinson教授講座

David Dickinson教授首先提出了主權(quán)債務(wù)危機(jī)會(huì)加劇全球金融市場(chǎng)不確定性的研究背景，基于57個(gè)國(guó)家的主權(quán)信用違約互換（CDS）利差數(shù)據(jù)，開(kāi)展了對(duì)主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)的相互作用和溢出效應(yīng)的研究，旨在回答“全球主權(quán)CDS網(wǎng)絡(luò)一體化程度如何”、“各國(guó)在主權(quán)CDS網(wǎng)絡(luò)中的作用”、“地區(qū)與經(jīng)濟(jì)集團(tuán)內(nèi)部的網(wǎng)絡(luò)聯(lián)系是否更緊密”、“金融市場(chǎng)波動(dòng)和政策的不確定性對(duì)主權(quán)CDS網(wǎng)絡(luò)的影響”這四個(gè)問(wèn)題?；诰W(wǎng)絡(luò)理論，David Dickinson教授使用高維向量自回歸（HD-VAR）中的格蘭杰因果關(guān)系網(wǎng)絡(luò)方法（NGC）構(gòu)建主權(quán)CDS網(wǎng)絡(luò)，發(fā)現(xiàn)該網(wǎng)絡(luò)是完全一體化的，即網(wǎng)絡(luò)中的每個(gè)國(guó)家都至少與一個(gè)節(jié)點(diǎn)相關(guān)聯(lián)，并且每個(gè)國(guó)家都具有風(fēng)險(xiǎn)輸入、輸出、傳播的作用。進(jìn)一步地，David Dickinson教授探究了主權(quán)CDS網(wǎng)絡(luò)的潛在驅(qū)動(dòng)因素和時(shí)變結(jié)構(gòu)，發(fā)現(xiàn)金融波動(dòng)性和經(jīng)濟(jì)政策不確定性會(huì)影響主權(quán)CDS網(wǎng)絡(luò)的緊密程度。

在互動(dòng)環(huán)節(jié)，David Dickinson教授與張海云老師、王葉老師就文章數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)和處理、CDS市場(chǎng)的流動(dòng)性、投資者交易行為等問(wèn)題展開(kāi)了深入討論。最后，在師生熱烈的掌聲中本次講座圓滿結(jié)束！