2023年11月2日，對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院舉辦SBF論壇2023年第14講，特邀清華大學(xué)統(tǒng)計(jì)學(xué)研究中心(長(zhǎng)聘)副教授李東老師作題為“A simple stochastic nonlinear AR model with application to bubble”的講座。講座由金融學(xué)院金融科技系李志冰助理教授主持，金融學(xué)院王天一教授、謝海濱教授等共計(jì)10余人參加。

在本次講座中，李東老師詳細(xì)闡述了“A simple stochastic nonlinear AR model with application to bubble”這篇論文的中心思想與內(nèi)容。首先，李東老師指出，金融泡沫及其動(dòng)態(tài)機(jī)制研究是一個(gè)經(jīng)久不衰的話題，并對(duì)這一研究領(lǐng)域的經(jīng)典文獻(xiàn)做了梳理和詳細(xì)介紹。為了解釋局部爆炸的動(dòng)態(tài)機(jī)制，這篇文章提出了一個(gè)新的時(shí)間序列模型（SNAR模型），它始終是嚴(yán)平穩(wěn)及幾何遍歷的，能夠產(chǎn)生在許多宏觀經(jīng)濟(jì)變量中觀測(cè)到的持續(xù)性。在之后的分析中，文章使用SNAR模型來(lái)近似描述泡沫的動(dòng)態(tài)。進(jìn)一步，該文章考慮模型的偽極大似然估計(jì)，在極簡(jiǎn)的假設(shè)下建立了其強(qiáng)相合性與漸近正態(tài)性；提出了一種新的模型診斷統(tǒng)計(jì)量；從經(jīng)驗(yàn)視角，啟發(fā)式地提出了四種標(biāo)注泡沫破滅的參考準(zhǔn)則。估計(jì)量及標(biāo)注準(zhǔn)則的有限樣本表現(xiàn)由蒙特卡洛數(shù)值模擬得到驗(yàn)證。最后，文章將模型應(yīng)用于實(shí)踐，基于香港恒生指數(shù)月度數(shù)據(jù)來(lái)檢驗(yàn)本文提出的模型在泡沫研究方面的應(yīng)用。

在互動(dòng)環(huán)節(jié)，謝海濱老師、李志冰老師、武伯堯老師、盧尚霖老師、范中杰老師和多位同學(xué)與李東老師就模型的提出、泡沫的預(yù)測(cè)、以及學(xué)術(shù)頂刊的發(fā)表經(jīng)驗(yàn)等問(wèn)題進(jìn)行了深入討論和交流。最后，在師生熱烈的掌聲中圓滿結(jié)束了此次講座。