姜婷鳳，基于在線大數(shù)據(jù)的中國商品價格粘性研究，《經(jīng)濟研究》，2020-06-20

內(nèi)容簡介：近年來,數(shù)字經(jīng)濟迅速發(fā)展,同時宏觀經(jīng)濟的短期波動變得愈加頻繁,理解宏觀經(jīng)濟短期分析的基礎(chǔ)——價格粘性、減少宏觀政策時滯變得愈加重要。本文利用來自100多個網(wǎng)站的高頻價格大數(shù)據(jù)(囊括CPI籃子的8大類、46中類、262子類的1970多萬條日度商品價格),測度中國商品價格粘性程度、識別價格調(diào)整模式,并將微觀測度結(jié)果用于測算貨幣政策有效性。研究發(fā)現(xiàn):中國總體上調(diào)價較為頻繁(調(diào)價周期小于2個月)、調(diào)價幅度較大(14%—20%)、部門異質(zhì)性明顯、不對稱性顯著(上調(diào)頻率及上調(diào)幅度更大);調(diào)價模式是異質(zhì)性的時間相依(TDP)和狀態(tài)相依(SDP)相結(jié)合;調(diào)價頻率(負向)、調(diào)價大小的峰度(正向)、異質(zhì)性部門數(shù)量(正向)等均會影響貨幣非中性程度,相同的貨幣沖擊對各行業(yè)的影響有顯著的異質(zhì)性。本文為洞察數(shù)字經(jīng)濟對商家調(diào)價行為和宏觀經(jīng)濟動態(tài)的影響拋磚引玉,對大數(shù)據(jù)時代的貨幣政策制定和通貨膨脹管理具備一定的參考意義。