路倩,余湄,白佳，基于VaR的SPAN系統(tǒng)在我國(guó)股指期貨保證金中的應(yīng)用，系統(tǒng)科學(xué)與數(shù)學(xué)，C類期刊(理

路倩,余湄,白佳，基于VaR的SPAN系統(tǒng)在我國(guó)股指期貨保證金中的應(yīng)用，系統(tǒng)科學(xué)與數(shù)學(xué)，C類期刊(理工類)， 2011-02-01 。

內(nèi)容摘要：基于我國(guó)股指期貨的真實(shí)數(shù)據(jù),靈活運(yùn)用參數(shù)VaR模型,蒙特卡羅方法和Copula技術(shù),給出了SPAN系統(tǒng)應(yīng)用在中國(guó)股指期貨保證金上的詳細(xì)步驟以及具有中國(guó)特色的參數(shù)設(shè)置方法,解決了股指期貨推出初期SPAN系統(tǒng)中有關(guān)參數(shù)設(shè)置問題這一技術(shù)障礙.實(shí)證結(jié)果顯示,我國(guó)股指期貨合約所需保證金均低于當(dāng)前國(guó)內(nèi)股指期貨保證金水平,應(yīng)該改進(jìn)保證金模式、降低保證金水平。