邊江澤、趙震宇，中國股市二級市場交易基金收益與交易成本的關系研究，數理統(tǒng)計與管理，C類期刊，2011

邊江澤、趙震宇，中國股市二級市場交易基金收益與交易成本的關系研究，數理統(tǒng)計與管理，C類期刊， 2011-09-07 。

內容摘要：本文以中國二級市場上交易的封閉式基金、交易所開放式指數基金(ETF)、和上市型開放式基金(LOF)為例,借助微觀市場結構的模型,分析基金自身的交易成本和收益之間的關系。本文證明2006年7月的基金改制事件提高了基金市場有效性。具體表現(xiàn)在這些基金的交易成本與相應時段內代表公司經營能力的累積凈值和市場回報間存在顯著的正相關關系。但與經典金融理論不同的是,我國二級市場交易基金(主要是封閉式基金)的交易成本和業(yè)績波動率呈負相關的關系。本文認為這說明在我國封閉式基金市場存在"炒作"現(xiàn)象。最后,本文基于實證結果給出了一些政策上的建議。